Accounting)215)Autumn)2013)Chapter(11(Review))Debt)versus)Equity))Debt(Equity(• Less)risky)• Less)expensive)• More)restrictive)through)the)lender)• Priority)payment)over)equityCholders)(seniority))• More)risky)• More)expensive)• Give)up)more)control)(voting)rights))• Residual)claims)to)net)assets)after)debtCholders)are)paid)• Holders)may)be)paid)dividends))Share)Breakdown)Authorized(Shares)–)total)number)of)shares)the)board)of)directors)allows)firm)to)sell)as)equity)Issued(shares)–)authorized)shares)sold)to)investors)(is)equal)to)the)sum)of)Outstanding)shares)and)Treasury)Stock))Outstanding(shares)–)authorized)shares)that)have)been)issued)and)are)currently)held)by)investors)Treasury(stock)–)authorized)shares)that)have)been)issued)but)are)no)longer)held)by)investors)(contraCequity)account)))More)Equity)Terms)• Common)Stock)• Preferred)Stock)• Par)Value)• Equity)Issuance)• Initial)Public)Offering)(IPO))• Seasoned)Equity)Offering)(SEO))• Additional)Paid)in)Capital)or)Capital)in)Excess)of)Par)• Stock)Split))Equity)Compensation)Terms)• Restricted)Stock)• Stock)Options)• Strike)Price)• Exercising)an)Option))) )Accounting)215)Autumn)2013)))) )Accounting)215)Autumn)2013))Nautical)has)two)classes)of)stock)authorized:)$10)par)preferred)and)$1)par)value)common.)As)of)the)beginning)of)2010,)100)shares)of)preferred)stock)and)2,000)shares)of)common)stock)have)been)issued.)The)following)transactions)affect)stockholders’)equity)during)2010:))) 3/1) Issue)2,000)additional)shares)of)common)stock)for)$15)per)share)) 4/1) Issue)200)additional)shares)of)preferred)stock)for)$30)per)share)) 6/1) Declare)a)cash)dividend)on)both)common)and)preferred)stock)of)$0.50)per)share)to)all)stockholders)of)record)on)June)15)) 6/30) Pay)the)cash)dividend)declared)on)June)1)) 8/1) Repurchase)200)shares)of)common)treasury)stock)for)$12)per)share)) 10/1) Reissue)100)shares)of)treasury)stock)purchased)on)8/1)for)$14)per)share))Nautical)has)the)following)beginning)balances)in)its)stockholders’)equity)accounts)on)1/1/10:))) Preferred)stock)) ) ) $1,000)) Common)Stock) ) ) $2,000)) Additional)Paid)in)Capital) $18,500)) Retained)Earnings) ) $10,500))Net)income)for)the)year)ended)12/31/10)is)$7,150.))Required:)1) Record)each)of)these)transactions)2) Indicate)whether)each)of)these)transactions)would)increase,)decrease,)or)have)no)effect)on)total)assets,)total)liabilities,)and)total)stockholders’)equity.))))) )Accounting)215)Autumn)2013)Requirement(1()3/1/10) Cash)(2,000)x)$15)) ) 30,000)) Common)Stock)(2,000)x)$1.00))) ) 2,000)) ) Additional)PaidCin)Capital)(difference))) ) 28,000)! ! (Issue!common!stock)!)4/1/10) Cash)(200)shares)x)$30))) 6,000)) ) Preferred)Stock)(200)shares)x)$10))) ) 2,000)) ) Additional)PaidCin)Capital)(difference))) ) 4,000)! ! (Issue!preferred!stock)!)6/1/10) Retained)Earnings)(4,300)shares)x)$0.50))) 2,150)) ) Dividends)Payable)) ) 2,150)! ! (Declare!cash!dividends)!)6/30/10) Dividends)Payable)(4,300)shares)x)$0.50))) 2,150)) ) Cash)) ) 2,150)! ! (Pay!cash!dividends)!)8/1/10) Treasury)Stock)(200)shares)x)$12))) 2,400)) ) Cash)) ) 2,400)! ! (Repurchase!treasury!stock)!)10/1/10) Cash)(100)shares)x)$14))) 1,400)) ) Treasury)Stock)(100)shares)x)$12))) ) 1,200)) ) Additional)PaidCin)Capital)(100)shares)x)$2))) ) 200)! !